Страница 1 из 2:
← предыдущая следующая→
1 2
Все старые титаны потерпели крах. Пришел черед и Соединенных Штатов?
Кевин Филипс
Еще в
августе прошлого года, во время паники из-за ипотеки, Алан Гринспен успокоил встревоженное
общество. Нынешние потрясения, заявил бывший глава Федеральной резервной системы
США, сильно напоминают такие краткосрочные финансовые передряги, как российский
дефолт в 1998 году или крах американского фондового рынка в 1987 году. Беспокоиться
нечего.
Но на
заднем плане слышались стоны и чувствовались толчки: сталкивались крупные политико-экономические
"тектонические плиты". Сегодня, спустя девять месяцев, утешительные параллели
Гринспена больше не кажутся убедительными. Экономика США столкнулась с беспрецедентной
величиной задолженности, резким взлетом цен на сырье и падением цен на недвижимость,
не говоря уже о слабости доллара. Хотя в последнее время экономическое положение
стабилизировалось, некоторые экономисты опасаются, что вскоре мир накроет сильнейший
с 1930-х годов финансовый кризис.
Правда,
эта аналогия далеко не идеальна: крайне мала вероятность такой последовательности
событий, как Великая депрессия, когда фондовый рынок упал на 80%, уровень безработицы
достиг 25%, а Великие равнины США превратились в засохшую пустошь, что заставило
сотни тысяч "оки" (жителей Оклахомы. – Прим. ред.) бежать в Калифорнию.
Но американцам следует опасаться, что нынешние треволнения предвещают глобальные
потрясения вроде тех, которые вызвали крах былых ведущих экономик мира. Наиболее
ярким примером была Великобритания.
Сейчас
более 80% американцев утверждают, что мы идем неверным путем, но многие, если не
большинство, до сих пор уверены, что история других государств не в счет, что Соединенные
Штаты – страна уникальная, богоизбранная. Так же полагали все прежние мировые экономические
сверхдержавы: Рим, Испания, Нидерланды (в славные дни морского господства в
XVII веке, когда Нью-Йорк был Новым Амстердамом) и Великобритания XIX века. Их первоначальная
сила впоследствии обернулась их слабостью, что весьма напоминает случай США начиная
с 1980-х годов.
Этим иллюзиям
и упадкам, наблюдавшимся в прошлом, посвящено много книг. Читая их, можно прийти
к мысли, что имперская Испания, морская Голландия и индустриально-развитая Великобритания
имели полдюжины общих слабых мест в период своего взлета и падения: это ощущение,
что страна двинулась по неверному пути, нетерпимая или миссионерская религия, чрезмерное
распыление военных сил или имперских структур, экономическая поляризация, развитие
финансового сектора (вытеснявшего промышленность) и чересчур большая задолженность.
Все это верно для сегодняшних Соединенных Штатов.
Прежде
чем мы успеем поподробнее коснуться параллелей между современными США и историей,
скептики отметят, что пророки несчастий во всех этих странах в итоге оказались правы,
но тревогу они начали бить преждевременно. Например, в Великобритании пессимисты
забеспокоились, что страна повторит судьбу Голландии, еще в 1860-е годы, а в
1890-х дурные предчувствия взыграли с новой силой, обусловленные промышленной мощью
таких конкурентов, как Германия и США. К 1940-м пророчества сбылись, но в практическом
смысле критика, звучавшая в 60-е и 90-е годы XIX века, была несвоевременно ранней.
Преждевременные
страхи одолевали и США. Для десятилетий после выборов 1968 года характерны несколько
волн нового общенационального опасения того, что мировая гегемония США, сформировавшаяся
после Второй мировой войны, находится под угрозой. Первые потрясения – в
1968-1972 годах – были связаны с ядовитым смешением глобальных торговых и валютных
кризисов, а также с разрушением консенсуса США в области внешней политики в Юго-Восточной
Азии. Издавались книги с названиями типа "Отступление от империи?" или
"Конец эры Америки". Новые общенациональные болезни постигли страну после
Уотергейта и падения Сайгона. Третья стадия наступила в конце 1980-х, когда казалось,
что вновь окрепшая Япония оспаривает господство США в промышленности и, возможно,
даже в финансовом секторе. В 1991 году претендент на президентский пост от демократов
Пол Тсонгас отметил, что "холодная война окончена, а победили в ней Германия
и Япония". На деле все оказалось несколько не так.
Глядя
из 2008 года, мы можем перечислить вехи еще одного гибельного десятилетия: техномания
1997-2000 годов, переросшая в надувание "пузыря" и крах рынка; теракты
11 сентября 2001 года; имперское чванство и провальное вторжение администрации Буша
в Ирак в 2003 году. Затем ОПЕК отменила свой ценовой коридор в отношении нефти,
составлявший от 22 до 28 долларов, и за пять лет баррель вздорожал до 100 с лишним
долларов; война в Ираке привела к тому, что мир перестал уважать Соединенные Штаты;
на рынке жилья в США произошел кризис и возник "долговой пузырь"; а американский
доллар с 2002 года упал почти вполовину по отношению к евро. Неудивительно, что
в воздухе запахло глобальным финансовым кризисом.
Итак,
тревожная перспектива состоит в том, что наступит новый, назревающий глобальный
кризис, после которого полвека с 1970-х до 2020-х годов для США будут оцениваться
так же, как полвека с начала XX века до 1950-х годов – для Великобритании. Вполне
возможно, что это будет "девятый вал" – затянувшийся на несколько десятилетий
эндшпиль взлета США. С точки зрения истории хронология выглядит правдоподобной:
четыре десятилетия преждевременной нервозности, которая затем оказывается горькой
правдой.
Самой
пугающей параллелью с недостатками былых великих держав является нездоровая зависимость
США от финансового сектора как движущей силы экономического роста. В XVIII веке
голландцы полагали, что нашли замену своей приходящей в упадок промышленности и
торговле материальными благами – а именно, грандиозные механизмы выдачи займов иностранным
государствам и князьям. Но череда крахов и банкротств в 1760-1770-е годы подкосила
экономику Голландии. В начале XX века некий встревоженный министр уверял, что Великобритания
не сможет достичь процветания как "скряга, сберегающий инвестированные ценные
бумаги", так как "банк – не творец нашего благополучия, но его порождение".
К концу 1940-х задолженность за две мировые войны доказала его правоту, и лидерство
Великобритании в мировой экономике отошло в прошлое.
В Соединенных
Штатах доля финансовых услуг в ВВП опередила долю промышленности в середине
1990-х годов. Но биржевой энтузиазм, по-видимому, заглушил все дебаты об этой настораживающей
перемене: в 1970-е годы производство составляло 25% ВВП, а финансовые услуги – всего
12%, но к 2003-2006 годам финансы достигли 20-21%, а производство съежилось до
12%.
Минус
в том, что последние 4-5% роста ВВП в финансовом секторе в 1990-е и 2000-е годы
были связаны с недобросовестностью и корыстными ухищрениями: экзотический бум ипотеки,
безрассудное "пакетирование" долгов в ценные бумаги и другие новации,
которые лучше подошли бы для казино. Смазкой слу