Страница 4 из 7:
← предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7
ольше других упал в период кризиса, он также быстрее других и отожмется.
Антон [09.04 05:53]
1. Как Вы считаете какой процент банков в России разорится? Государство страхует вклады, но не в состоянии даже выплачивать собственные обязательства.
2. Сколько людей потеряют все свои достояния в результате этого кризиса?
1. Я считаю, что утверждение, будто в результате данного кризиса в России разорятся сотни банков, является абсолютно неправомерным. Еще более неправомерной является дискуссия про то, что в России существует громадное количество не очень больших банков, которые нужно выгнать с рынка и оставить только самые крупные банки.
На самом деле, в настоящий момент наиболее серьезные проблемы с качеством кредитного портфеля сосредоточены именно у крупнейших банков. Поскольку именно крупнейшие банки кредитовали крупнейшие российские предприятия, в том числе входящие в крупные финансово-промышленные группы, и эти кредиты, в частности, кредиты "ГАЗу", "АвтоВАЗу", компаниям группы "Базэл" и тому подобным, не выдавались российскими предприятиями, исходя из того, что когда-либо придется реально реализовывать залоги и обращаться в суды. И многие из этих кредитов являются де-факто не обеспеченными. Поэтому наибольший риск в кредитном портфеле российских банков представляют на самом деле кредиты промышленным и строительным предприятиям, которые в значительной степени сосредоточены у крупнейших российских банков. В то время как средние и мелкие российские банки, кредитуя своих заемщиков, очень часто исходили из того, что проблемы у таких заемщиков могут случиться даже в благополучном макроэкономическом окружении. А это, в свою очередь, означает, что у них всегда были хорошие залоги, они всегда были морально готовы для того, чтобы давить на заемщика, и заемщик никогда не может прийти к президенту требовать защиты от кредиторов. И как раз средним банкам будет гораздо проще справиться со своими заемщиками, чем крупным банкам с крупными предприятиями. А это означает, что уровень потерь у средних банков может оказаться намного меньше.
Да, с рынка могут уйти многие мелкие банки, которые не входят в топ-500, но банки, которые занимают 200-е место в банковской системе России, вполне имеют право на существование.
2. Я не думаю, что у нас многие имели большие достояния. Тем не менее, реструктуризация банковских кредитов для большинства корпоративных заемщиков скорее всего закончится тем, что собственностью придется поделиться. Это объективное следствие кризиса. Многие предприниматели получат себе в акционеры банки, но так происходит в ходе каждого кризиса.
Николай [08.04 21:52]
Здравствуйте, Михаил.
Есть мнение, что волна банкротств мелких банков окажет только оздоравливающий эффект на российскую банковскую систему и повысит её эффективность. Как вы считаете, какое количество банков является для России оптимальным?
Конечно, в некоторых банках существуют определенные практики кредитования, которые были однозначно рискованными. И, соответственно, с рынка уйдут банки, которые в наибольшей степени занимались наиболее рискованными видами кредитования в ожидании получить максимальный доход. В частности, по всей видимости, наиболее серьезные потери будут ожидать банки, которые чересчур увлеклись кредитованием, например, строительства и недвижимости. Этим банкам будет сложно превратить просроченные кредиты в кредиты хотя бы в значительной степени возвращенные в результате продажи, например, залогов. Уровень потерь по этим кредитам будет слишком большим, для того, чтобы эти банки смогли продолжить существование.
Но попытка такими банками реализовать залоги в свою очередь приведет к падению цен на недвижимость. А падение цен на недвижимость является крайне желательным для российской экономики, потому что те уровни цен на недвижимость, которые сложились в предкризисный период, объективно мешают решить подавляющему числу граждан России жилищный вопрос. Они делают запредельной стоимость аренды офисов, что чересчур сдерживающим образом сказывается на развитии экономики в целом. В процессе ликвидации соответствующих игроков и залогов очищается место и для нового бизнеса, который, может быть, будет построен на новых условиях.
Анастасия [08.04 18:34]
Михаил, добрый день! С большим интересом и удовольствем слушала Ваше выступление в Екатеринбурге в октябре прошлого года в рамках форума по инвестициям на Урал. Как Вы считаете имеет ли нынешний кризис возможность разрешиться или мировая экономика оказалась в патовой ситуации и такого понятия как "мировая экономика" больше не существует? Будь Вы главой правительства или президентом России как бы Вы дейстовали в нынешних условиях?
По видимости, совершенно неизбежно как в России, так и в других странах мира должен произойти переход к де-факто кейнсианской макроэкономической политике, связанной с увеличением государственных расходов и непосредственному созданию спроса.
Это неизбежный сценарий. Ключевым вопросом при этом является определить направления государственного инвестирования, которые дадут наибольший эффект с точки зрения экономики страны. Как и во многих других странах, главным направлением инвестирования должно стать строительство. Возможно, строительство жилищное, потому что это реанимирует, во-первых, наиболее пострадавшие отрасли, во-вторых, имеет наибольший мультипликационный эффект с точки зрения результирующего спроса на металлы, строительные материалы, машиностроение и тому подобное. Строительство позволяет занять достаточно широкую часть населения на строительных работах. Желательно, чтобы это были все-таки не гастарбайтеры, а россияне.
При этом ключевым вопросом является обеспечение того, чтобы стоимость возводимого жилья, офисов была значительно ниже, чем в предкризисный период. Де-факто это приведет к существенному падению цен на недвижимость, но это и является крайне позитивным фактором.
Если мы стимулируем строительство, мы сможем, в свою очередь, снизить стоимость квадратного метра, что позволит сделать жилье более доступным более широкому спектру граждан. Это позволит, в частности, запустить ипотеку и дать возможность купить жилье на порядок более широкому списку заемщиков. И это будет иметь крайне широкий мультиплицирующий эффект.
Ключевой вопрос в данном процессе – это все-таки минимизация коррупции и четкая установка на то, что все эти инвестиции нацелены на минимальную рентабельность строительного бизнеса при минимизации стоимости недвижимости с целью максимального обеспечения спроса. Если цены на недвижимость в масштабах России упадут раза в три, особенно в столицах, это радикальнейшим образом увеличит спрос на жилье и позволит коренным образом решить проблему.
В связи с этим параллельно должно вестись инфраструктурное строительство, которое позволит, во-первых, обеспечить строящуюся недвижимость необходимой инфраструктурой, в том числе транспортной. Но речь идет не о дороге Калининград - Владивосток или международном аэропорте в каждом регионе. Речь должна быть об обеспечении хорошей транспортной доступности новых строящихся жилых районов и всей гражданской инфраструктуры.
Медер из Астаны [09.04 08:19]
Здравствуйте!
Согласно общей тенденции кризисов на финансовом рынке, которые мы видели в прошлом, существует определенная точка во времени, когда оживляются "падальщики". То есть инвесторы которые готовы выкупить у финансовых институтов ихние плохие кредиты, с определенным дисконтом. Обычно их появление на рынке в массовом порядке означает, что дно достигнуто, и теперь худо бедно все может образоваться. На данный момент - цены активов заложенных под кредиты все еще нестабильны, уровень возможной дальнейшей девальвации как рубля так и других валют невнятен, про инфляцию лучше вообще промолчать. В РФ никто не пытается всерьез заняться выкупом плохих кредитов, то есть до дна еще далеко?
Не то, что далеко. Фактически, месяца через 2 банкам станет абсолютно понятно, какие предприятия кризис пережили, а какие нет. Это означает, что именно с этого момента начнется ликвидация значительной части залогов. Именно ликвидация залогов и является первым этапом оздоровления российской банковской системы.
Будут ли использоваться, например, средства государства для создания, в частности, того самого фонда проблемных активов? Такая вероятность существует. Более того, я считаю, что это является одним из наиболее вероятных и правильных направлений действий. Этот фонд, может быть и можно уже создавать, но пока рано что-либо выкупать. Что-либо выкупать будет смысл примерно через год, когда уже станет понятно, какие кредиты являются проблемными, какие – не являются.
Другой вопрос – какие именно активы должны выкупаться государством. Я полагаю, что государство должно выкупать у банка кредиты либо залоги, которые представляют из себя ценность вне зависимости от кредитоспособности заемщика. В частности, имеет смысл выкупать заложенные банком закладные. Имеет смысл выкупать кредиты, выданные под залог недвижимости. Вопрос, по каким ценам. Эти цены должны отражать новый уровень стоимости этих активов. Банки, находящиеся в трудном финансовом положении, возможно, будут рады продать эти кредиты даже за половину стоимости. В свою очередь государство получит активы, которые однозначно являются возвратными и позволят, с одной стороны, оказать помощь российской банковской системе, с другой стороны, помочь и заемщикам из этих секторов. В частности, государство может совершенно иначе подходить к кредитам с точки зрения ожидаемой доходности по, например, ипотечным кредитам.
Конечно же, во многих случаях будут участвовать и частные реструктури